浙江國祥目前主要致力于工業(yè)及商業(yè)中央空調(diào)專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。該公司原擬于10月9日網(wǎng)上進(jìn)行申購。

然而，浙江國祥此次發(fā)行因巨大爭議被臨時(shí)叫停。外界高度聚焦在“同一資產(chǎn)二次上市”以及“發(fā)行定價(jià)高”的問題。

有股民這樣評價(jià)這家公司的IPO，大意是——“這家公司以前上市圈了一筆錢，然后退市賣殼又撈了一筆。多年以后，又想上市再圈一筆！而且一個(gè)傳統(tǒng)制造股，發(fā)行市盈率高達(dá)51倍。此外，中介機(jī)構(gòu)和公司還存在千絲萬縷的關(guān)系，很難讓人不懷疑，這是妥妥的割股民、基民的韭菜??！”

對此，10月9日，圍繞此次“浙江國祥是否存在二次上市”的質(zhì)疑，上交所表示，在前期審核中已關(guān)注到浙江國祥相關(guān)資產(chǎn)來自原上市公司*ST國祥的情況，并依法依規(guī)進(jìn)行了嚴(yán)格問詢把關(guān)。經(jīng)審核，該部分資產(chǎn)的交易發(fā)生于2011年、2012年，收購時(shí)相關(guān)賬面資產(chǎn)總額、2022年末相關(guān)固定資產(chǎn)凈值占浙江國祥現(xiàn)有資產(chǎn)總額比例分別為15%和0.06%，浙江國祥已由原來的以商用中央空調(diào)為主，轉(zhuǎn)為以工業(yè)中央空調(diào)為主，其業(yè)務(wù)與產(chǎn)品、技術(shù)與研發(fā)、人員與銷售模式、實(shí)控人與管理層等已發(fā)生實(shí)質(zhì)改變。同時(shí)，浙江國祥銷售客戶、供應(yīng)商與*ST國祥基本無重疊。

此外，就浙江國祥股份有限公司（下稱“浙江國祥”）暫停首次公開發(fā)行答記者問。表示“符合主板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)”，定價(jià)高原因是“報(bào)價(jià)申購較為踴躍”。但還是將“認(rèn)真組織開展對浙江國祥的專項(xiàng)核查”！

至于結(jié)果如何，還要等待交易所的核查結(jié)果了。

正如上交所解釋定價(jià)高的原因，浙江國祥受到了投資者的“瘋狂追捧啊”。申購總量達(dá)到了驚人的“510.74億股”！妥妥的比黃金還珍貴的“金餑餑”！

從價(jià)格來看，根據(jù)披露，一大堆的專業(yè)基金公司報(bào)出八九十元的價(jià)格，比如嘉實(shí)基金報(bào)價(jià)81.94元/股，金鷹基金報(bào)價(jià)92.52元/股。另外，不少百億私募也高價(jià)申購，例如盈峰資本報(bào)價(jià)80.25元，誠奇資產(chǎn)報(bào)價(jià)79.42億元。此外，九坤投資、幻方量化、明汯投資、衍復(fù)投資、林園投資、希瓦私募等知名機(jī)構(gòu)均有參與。

這樣一看，最終的定價(jià)68元，感覺似乎“很合理”。 

但是股民們卻不買賬??！他們認(rèn)為，這是機(jī)構(gòu)硬生生把這個(gè)報(bào)價(jià)區(qū)間給拉上去的！導(dǎo)致最終上市公司項(xiàng)目募資本只需要7個(gè)多億，但卻給它募資了20多個(gè)億。這么明晃晃割韭菜，最終的結(jié)果是基民承擔(dān)。

關(guān)于估值，公說公有理，婆說婆有理。股民認(rèn)為太高了，但專業(yè)機(jī)構(gòu)給出了八九十元的價(jià)格。誰錯(cuò)了？

當(dāng)然，在此期間還有個(gè)小插曲，10月8日，百億私募希瓦資產(chǎn)創(chuàng)始人、董事長梁宏就報(bào)價(jià)浙江國祥一事在雪球網(wǎng)發(fā)聲辯解，稱打新有周期性，一段時(shí)間賺錢效應(yīng)突出就是報(bào)中就行。等出現(xiàn)幾個(gè)破發(fā)了，有虧錢效應(yīng)了，得小心打了。一個(gè)新股打中個(gè)幾百萬元，上市馬上賣掉。這是一種概率學(xué)上的套利策略。

據(jù)介紹，浙江國祥于2015年自上虞區(qū)曹娥街道高新路18號(hào)的廠區(qū)搬遷至目前上虞經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)新廠區(qū)后，原有廠區(qū)逐步不再自用，除少數(shù)房產(chǎn)作為研發(fā)測試實(shí)驗(yàn)室外，主要用于對外出租。

為回籠資金，公司經(jīng)與多個(gè)意向受讓方協(xié)商后，2021年8月26日，與浙江融意新材料有限公司簽訂《工業(yè)廠房轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，協(xié)議約定公司將其擁有的上述廠房及土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給后者。經(jīng)雙方約定后，最終轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定為1.19億元。

2022年2月8日，公司將擁有的位于紹興市上虞區(qū)曹娥街道高新路18號(hào)的廠房及土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙江融意新材料有限公司。

值得一提的是，受讓方浙江融意新材料有限公司系公司2022年第一大客戶。其股東為自然人車?yán)ǔ止?0%股權(quán)）、谷峻（持股20%股權(quán)）、徐蓉芳（持股20%股權(quán)）。

據(jù)公司說明，三名自然人及其相關(guān)公司與浙江國祥不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦與公司不存在其他交易或資金往來。

另據(jù)公司披露，上述三名自然人分別于紹興市上虞區(qū)等地設(shè)立多家公司經(jīng)營電鍍、新材料、物流、機(jī)械等業(yè)務(wù)，并擬在上虞當(dāng)?shù)匚锷顿Y廠房土地。在與公司協(xié)商前述土地廠房交易時(shí)，由于土地廠房總面積相對較大，三人經(jīng)協(xié)商后決定合資設(shè)立浙江融意新材料有限公司用作向公司購買上述廠房與土地的主體，并擬后續(xù)商定各自的使用計(jì)劃。

也就是說，浙江融意新材料有限公司系三名自然人股東為收購?fù)恋貜S房而專門新設(shè)的公司。

經(jīng)了解，目前該等廠房主要用于對外租賃（出租對象包括浙江優(yōu)力仕電驅(qū)科技有限公司、紹興吉永機(jī)械制造有限公司、紹興宏興特種玻璃有限公司），該公司自身無相關(guān)人員具備合理性。

來源：私募基金日報(bào)、官網(wǎng)等